Was sind Exchange Traded Funds (ETFs)?

Definition: ETFs sind börsengehandelte Indexfonds. Diese Anlagefonds investieren in die vom einem Index vorgegebenen Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen. Der Anleger kann mit einem ETF in diese Wertpapiere investieren und an der Kursentwicklung, Zinsen und Dividenden der Werte im Index teilhaben. Im Unterschied zu herkömmlichen Anlagefonds bieten ETFs einen laufenden Börsenhandel. ETF steht für englisch Exchange (Börse) Traded (gehandelter) Fund (Anlagefonds). ETFs können von Anlegern wie eine Aktie sofort an einer Börse gekauft oder veräussert werden. 

Nutzen: ETF's bieten dem Anleger verschiedene Vorteile: 

 

Arten von ETFs

Art des zugrundeliegenden Index: 

Die Auswahl eines passiven Fonds beginnt mit der Auswahl des richtigen Index. Es gibt sehr viel Index-Angebote, die teilweise beträchtliche Renditeunterschiede aufweisen. Es gibt Länder und Sektoren Indizes von MSCI, die sehr breit gestreut sind. Es gibt STOXX-Indizies für Europa und Dow Jones Indizes für USA. Weiter gibt es Indizes der Börsenbetreiber wie DAX, SMI, ATX usw. Dazu kommen eine Fülle von Spezialindizes auf Sonderthemen und Regionen. Kaum ein Anlagethema, das nicht mit einem Index aufwarten kann.

Ein Problem bei Indexanlagen ist auch oft die mangelhafte Diversifikation, da einzelne Indexschwergewichte ein Anteil von 10-20% in einem Index ausmachen können. So machen beispielsweise die drei grössten Schweizer Aktien Nestlé, Novartis und Roche mit einem Gewicht von 21%, 19% und 17% rund 57% des Schweizer-Aktien-Index SMI aus, welcher rund 20 Titel umfasst.

Replikations-Methode:

Die Replikationsmethode beschreibt, wie der ETF den Index abbildet:

 

Currency Hedge:

ETFs bieten vermehrt Währungsabsicherungen an. So können Anleger in US Aktien investieren und das USD Risiko zum EUR oder zum CHF abgesichert haben.

Short ETFs:

Sind eine Besonderheit, da sie die negative Entwicklung des Index abbilden. Sinkt der Index 1% sollte der Short ETF 1% steigen und umgekehrt. Damit lässt sich auf sinkende Kurse setzen. Es gibt auch 2fach oder 3fach Short-ETFs, welche die Indexentwicklung 3-fach-negativ abbilden. (-1% im Index führt zu +3% im 3xshort-ETF). Short-ETFs werden auch als Bear-ETFs bezeichnet.

Leveraged ETFs

Eine weitere Besonderheit sind die Leveraged ETFs, welche die Indexperformance x2 oder x3 abbilden. Diese Leveraged ETFs oder Bull-ETFs steigen bei einem Indexplus von 1% um 3% und verlieren bei einem Minus von 1% auch 3%. Mit diesen Bull oder Leveraged-ETFs lässt sich überproportinal an steigenden Märkten teilhaben.