Menü
FondsArten von FondsImmobilienfonds

Immobilienfonds

Was sind Immobilienfonds?

Definition: Immobilienfonds (Engl. Real Estate Funds) sind Anlagefonds, die in Immobilien investieren. Der Anlagefonds sammelt Gelder bei Anleger ein und investiert sie direkt oder indirekt in Mehrfamilienhäuser, Geschäftshäuser und Gewerbeliegenschaften. Ein Immobilienfonds konzentriert sich meist auf Immobilien aus einer bestimmten Region (Immobilien Schweiz oder Gewerbeliegenschaften Europa usw.)

Nutzen: Ein Immobilienfonds ermögilcht dem Anleger die Anlage in ein Immobilien-Portfolio bereits ab kleineren Summen. Der Fonds wird durch einen Portfolio-Manager professionell verwaltet und schüttet Mieterträge an die Anteilseigner aus. Ziel eines Immobilienfonds ist die langfristige reale Sicherung des Kapitals, eine laufende Rendite durch Mieteinnahmen sowie eine gewisse Wertzunahme durch den Mehrwert, den ein Fonds durch die Entwicklung von Immobilienprojekten schaffen kann.

 

Arten von Immobilienfonds

Erstes Unterscheidungsmerkmal von Immobilenfonds ist die Anlageregion, in der sich die Immobilien befinden (Schweiz, Deutschland, USA oder Japan usw.)

Das zweite wichtige Unterscheidungsmerkmal ist die Struktur des Fonds. Es gilt zu unterscheiden zwischen offenen und geschlossenen Immobilienfonds.

Offene Immobilienfonds sind verpflichtet Anlagegelder von Investoren uneingeschränkt anzunehmen beziehungsweise auszuzahlen.

Gerade die Finanzkrise 2008 hat den Schwachpunkt von offenen Immobilienfonds offenbart: Eine liquide Anlageform auf eine illiquide Anlageklasse wie Immobilen zu schaffen, funktioniert nur solange, als dass sich Einzahlungen und Auszahlungen die Waage halten. Sobald aber plötzlich alle Anleger ihr Geld zurückhaben wollen, steht der Fonds vor dem Aus und muss aufgelöst werden. Denn anders als ein Aktienfonds, der sofort Aktien an der Börse veräussern kann, sind Immobilien immobil, wies der Name sagt. Im Zuge der Finanzkrise mussten zahlreiche Fonds schliessen, alle Immobilien über Jahre veräussern und die Anleger Stück für Stück auszahlen. Neue Gesetzesregelungen in Deutschland schränken die Rücknahmen für Anleger ein, um die Fonds vor dem Kollaps zu schützen.

Immobilien-Aktien-Fonds sind eine Sonderform von offenen Immobilienfonds. Sie investieren in börsenkotierte Immobilienaktien, so genannte Real Estate Investment Trusts (REIT). Damit ist ein Immobilien-Aktien-Fonds im eigentlichen Sinne ein Aktienfonds aus dem Sektor Finanzen, da er nicht direkt in Immobilien investiert. Er ist dafür liquide und täglich uneingeschränkt handelbar.

Geschlossene Immobilienfonds können neues Kapital nur mit einer Kapitalerhöhung bei allen Anteilsinhabern vornehmen. Laufende Ein- und Auszahlungen in den Fonds sind nicht möglich, der Fonds ist geschlossen. Anleger die Anteile erwerben oder veräussern möchten, können solche über die Börse tätigen. Der Börsenkurs für die Anteilsscheine widerspiegeln aber nicht den offiziellen Nettoinventarwert des Fonds, sondern er wird durch Angebot und Nachfrage geprägt. So kann es sein, dass der Börsenkurs eines Immobilienfonds höher als die buchhalterische Bewertung der Immobilien im Fonds ist (oder auch tiefer). Man spricht in der Folge von einem Agio (Aufschlag) oder Disagio (Abschlag). In der Schweiz sind geschlossene Immobilienfonds die Regel und nachhaltig sehr erfolgreich. Die Aufschläge können aber 10-20% betragen.

 

Die besten Deutschen Immobilienfonds über 10 Jahre

(Daten per 19.11.2013 via morningstar.de/de/fundscreener/default.aspx)

Fonds jährliche Rendite
Grundbesitz Europa 4.50% p.a.
WestInvest ImmoValue 4.0% p.a.
Aachener Grund-Fonds Nr.1 3.56% p.a.
UBS (D) Euroinvest Immobilien 3.46% p.a.
hausInvest 3.45% p.a.

 

 

 
Zukunftsthemen weltweit 

Beginn:

1 Monat Perf.

Gesamt-Perf.

Max. Verlust

09.12.13

+3.1%

+78.6%

-26.6%

ISIN:DE000LS9HAT0
Beer & Spirits Aktien-Werte

Beginn:

1 Monat Perf.

Gesamt-Perf.

Max. Verlust

 

06.12.13

+3.9%

+77.0%

-16.0%

 

DE000LS9EVL0
günstige Wachstumswerte

Beginn:

1 Monat Perf.

Gesamt-Perf.

Max. Verlust

 

06.12.13

+2.2%

+61.3%

-27.0%

 

DE000LS9DKT8
Trader: Horsepower    
Regelmässige Aktivität Mittel- langfristig  
Menü