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Mischfonds

Was sind Mischfonds?

Definition: Mischfonds (Engl. Multi Asset Funds) sind Anlagefonds, die in verschiedene Anlageklassen investieren. Der Anlagefonds ist in der Auswahl seiner Kapitalanlagen nicht auf eine einzige Anlageklasse beschränkt, sondern er kann die Möglichkeiten von diversen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Währungen, Immobilien, Hedgefonds und Rohstoffen ausnutzen. Der Fonds sammelt Gelder bei Anleger ein und investiert sie in diejenigen Anlagen, die am besten zur Anlagestrategie des Mischfonds passen. Es gibt unterschiedliche Mischfonds. Während konservative Mischfonds den Kapitalerhalt in den Vordergrund stellen, ist bei einem aggressiven Strategiefonds das Anlageziel Wachstum. Bei ausgewogen Mischfonds ist es eine Mischung aus Kapitalerhalt und Vermögenszuwachs. 

Nutzen: Mischfonds sind vor allem für Sparer gedacht, die langfristig mit Fonds ein Vermögen aufbauen möchten, aber weder die Zeit noch das Wissen haben, um ein Portfolio selbst aufzubauen und zu verwalten. Diese Arbeit nimmt der Mischfonds dem Anleger komplett ab. Der Mischfonds wird von einem Management professionell verwaltet. Das Ziel der Verwaltung ist, die Anlagegelder so anzulegen, dass das langfristige Anlageziel erreicht wird. Dafür muss das Management konstant die verschiedenen Anlageklassen beleuchten und entscheiden, welches Gewicht sie den einzelnen Klassen derzeit geben möchte. (Siehe auch Makroanalyse und Portfolio-Strategie)

 

Arten von Mischfonds

Mischfonds sind auch als Strategie-Fonds oder Portfolio-Fonds bekannt, da sie nicht auf eine Anlageklasse sondern auf eine Anlagestrategie abzielen.

Defensive Mischfonds

Defensive Mischfonds setzen den Kapitalerhalt über den Vermögenszuwachs. Ziel ist ein nachhaltiger Ertrag mit wenig Risiko  und Wertschwankungen zu erzielen (geringe Volatilität).

Daher wird ein defensiver Mischfonds nur beschränkt in riskante Anlagen (Aktien & Rohstoffe) investieren. Festverzinsliche Anlagen werden höher gewichtet und bieten Sicherheit und laufendes Zinseinkommen.

 

Ausgewogene Mischfonds

Ausgewogene Mischfonds wollen einen langfristigen Vermögenszuwachs mit vernüftigem Risiko erzielen. Die Bezeichnung Ausgewogen (Balanced) bedeutet meist, dass der Fonds zur Hälfte in Aktien und zur Hälfte in festverzinsliche und alternative Anlagen investiert.

 

Aggressive Mischfonds

Mischfonds mit aggressiver Ausgestaltung haben den Vermögenszuwachs als Anlageziel. Wertschwankungen werden dafür bewusst in Kauf genommen. Die Aktienquote kann meist auf 70-100% ausgebaut werden. Ein guter Mischfonds wird dann voll in Aktien investiert sein, wenn Aktien steigen, und rechtzeitig die Aktienquote reduzieren, wenn die Aktienmärkte fallen.

 

Dynamische Mischfonds

Die dynamischen / flexiblen Fonds sind die Chamäleons unter den Mischfonds. Sie haben keine vorgegebenen Bandbreiten und können daher entweder völlig konservativ oder aber ganz aggressiv investiert sein. Darüber entscheidet alleine das Fondsmanagement, welches aufgrund einer eigenen Makroanalyse die für das derzeitige Marktumfeld richtigen Anlagen auswählt. Gute dynamische Mischfonds handeln antizyklisch: Sie kaufen Aktien wenn sie günstig sind und niemand sie haben will und verabschieden sich dann, wenn die Bewertungen teuer geworden sind.

 

Mischfonds im Vergleich

Der folgende Fondsvergleich hat einzig zum Ziel, dass dem interessierten Anleger aufgezeigt werden kann, wie beträchtlich die Unterschiede zwischen den einzelnen Mischfonds sein können. Es lohnt sich also gut zu prüfen, ob ein Fonds seine Aufgabe gut macht und schlechte Fonds beizeiten abzustossen. Wichtig: die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft, da lohnt es sich auch kürzere Vergleiche über 3 Jahre und 1 Jahr anzustellen, um zu sehen, welche Fonds gut laufen.

(Daten per 19.11.2013 via morningstar.de/de/fundscreener/default.aspx)

 

Defensive Mischfonds

Kategorie EUR defensive Mischfonds Jährlicher Durchschnittsertrag über die letzten 10 Jahre
Top 3  
Ethna-AKTIV E 7.87% p.a.
Kapital Plus A 6.61% p.a.
MEAG EuroErtrag 6.37% p.a.
Flop 3  
db PrivatMandat Invest - Ertrag Plus 1.09% p.a.
SEB deLuxe Multi Asset Defensive Fund C -0.16% p.a.
FT FlexInvest Classic -0.42% p.a.

 

Ausgewogene Mischfonds

Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen
Jährlicher Durchschnittsertrag über die letzten 10 Jahre
Top 3  
UniRak 7.07% p.a.
Multi Opportunities Inc 6.46% p.a.
Fidelity Funds - Euro Balanced Fund A-EUR 6.21% p.a.
Flop 3  
VERIFONDS EUROPA (R) 1.46% p.a.
Multi-Axxion - Im-Puls 1 -1.45% p.a.
Auricos Absolute Return -3.21% p.a.

 

Aggressive Mischfonds

Kategorie Mischfonds EUR aggressiv global
Jährlicher Durchschnittsertrag über die letzten 10 Jahre
Top 3  
DJE - Concept I +12.48% p.a.
FMM-Fonds +8.76% p.a.
Astra-Fonds +7.90% p.a.
Flop 3  
Warburg US-Diversified-Fonds +1.46% p.a.
DWS Plusinvest (Wachstum) +1.34% p.a.
Global Selection OP +0.38% p.a.

 

 
Zukunftsthemen weltweit 

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